IRD CRACKS DOWN: $228M in Undeclared Income! What This Means for NZ Property Investors

In this episode, we're diving into the latest and most significant news for the New Zealand property market. The Inland Revenue Department (IRD) has just revealed that its tax investigations into property investors and developers are paying off—BIG TIME! 💰

We break down the shocking numbers from a recent Business Desk article, including a staggering $228 million in undeclared income discovered in just one financial year. This is a massive 46% increase from the previous year, all thanks to new government funding for tax compliance efforts.

What You'll Learn:

• The IRD’s New Strategy: We reveal where the IRD is focusing its efforts and getting the biggest returns.
• Who’s Being Targeted? Find out why developers, flippers, and those with GST issues are the main targets, with an average tax bill per case in the hundreds of thousands.
• Brightline & Rental Property Owners: We look at how the Brightline test is catching speculators and how undeclared income from rental properties, while smaller per case, still adds up to millions.
• Your Wake-Up Call: This isn't about tax evasion; it’s about getting your house in order. We share expert advice on why you need a proactive approach with a qualified property accountant.
• Essential Advice for Investors: Learn how to stress-test your portfolio, manage cash flow anxiety, and build a resilient property business that can weather any storm.
• Don't wait for the IRD to contact you. This is a zero-tolerance environment, and staying compliant is your best strategy.

Links & Resources:

Read the full Business Desk article here: https://businessdesk.co.nz/article/property/fourth-quarter-ird-tax-surge-finds-75m-more-from-property-investors-developers

👉 Join our FREE property investment events to learn more: www.propertyapprentice.co.nz

👉 Or book a chat with our team today! https://www.propertyapprentice.co.nz/free-strategy-call/


Got questions? Drop them in the comments below! 👇

#nzproperty #propertyinvesting #kiwiretirement #IRD #nzrealestate #propertytax #landlordtips #nzbusiness #brightline #GST

Transcript

 Welcome  back  to  the  Property  Apprentice  Podcast.  I'm  your  host  Debbie  Roberts  and  today  we  have  to  talk  about  some  very  big  news  for  all  of  us  in  the  property  investment  space.  According  to  a  Business  Desk  article  published  on  September  10th,  2025,  Inland  Revenue  Department,  IRD,  just  released  some  figures  that  show  how  their  tax  investigations  into  our  sector  are  paying  off  big    📍 I'll  be  linking  the  full  article  and  the  show  notes  and  the  description  area  below  so  you  can  read  the  full  text.

 Tell  me  your  thoughts  and  in  the  comments!  In  the  fourth  quarter  alone,  the  IRD  found  another  $75  million  in  income  tax  in  GST  from  property  investors  and  developers,  and  that's  not  the  half  of  it.  This  brings  the  total  for  the  financial  year  to  a  staggering  $228  million  of  undeclared  income.  That's  a  massive  46  percent  from  the  previous  year.

Now,  you  might  be  thinking,  what's  going  on?  Why  the  sudden  surge?  Well,  it  all  comes  down  to  a  clear  government  strategy  and  some  new  funding.  The  IRD  received  $35  million  for  the  year  from  Budget  2025,  on  top  of  the  ongoing  $27  million  a  year  from  Budget  2022  to  ramp  up  their  tax  compliance  efforts.  The  expectation  is  that  for  every  dollar  they  spend  on  this,  they'll  receive  a  return  of  $4  in  the  first  year  and  $8  from  the  second  year.

That's  a  serious  incentive  to  go  hunting  for  discrepancies.  I've  got  a  detailed  breakdown  from  the  IRD  that  shows  exactly  where  this  $228  million  came  from  and  the  numbers  tell  a  fascinating  story.  The  biggest  haul  by  far  came  from  GST.  The  Inland  Revenue  Department  uncovered  over  $102  million  in  discrepancies  from  475  closed  cases.

Look  at  that  average  per  case,  that's  a  whopping  $215 ,537.   This  shows  that  the  IRD's  focus  is  on  developers  and  property  flippers  and  they're  serious  about  it  because  that's  where  large  GST  discrepancies  are  likely  to  be  found.  The  next  largest  haul  was  also  from  developers  with  $92 .2  million  in  undeclared  income  across  567  closed  cases.

Their  average  bill  was  also  significant  at  $162 ,753.  This  confirms  that  the  IRD  is  going  after  the  big  players  and  finding  large  sums  of  undeclared  income  from  those  building  and  selling  property.  Third  on  the  list  is  the  Brightline  test,  which  accounted  for  just  over  $22  million  in  discrepancies  from  344  cases,  many  of  whom  were  likely  to  be  from  property  flippers  who  didn't  know  the  rules.

The  average  tax  bill  here  was  $65 ,083.     Finally,  the  smallest  portion  of  the  total,  but  still  a  significant  amount,  came  from  rental  property  owners  with  $11 .4  million  in  discrepancies  from  485  cases.  The  average  here  was  $23 ,705.  What  this  tells  me  is  that  while  there  are  a  lot  of  individual  cases  for  rental  properties,  485  closed  cases  with  another  273  still  open,  the  average  amount  of  undeclared  income  is  much  lower  than  for  developers  and  those  with  GST  issues.

So  while  the  IRD  is  cracking  down  on  everyone,  they're  clearly  getting  the  biggest  return  on  their  investment  by  targeting  the  high  value  cases  in  the  development  and  GST  space.  From  my  perspective  as  a  financial  adviser  these  figures  should  be  a  massive  wake -up  call.  It's  not  about  being  a  bad  landlord  or  a  tax  evader,  it's  about  making  sure  that  your  house  is  in  order.

The  fact  that  the  IRD  is  now  leveraging  significant  funding  to  ramp  up  their  audits  and  use  data  to  more  quickly  identify  discrepancies  means  that  you  cannot  afford  to  be  complacent.  The  New  Zealand  Property  Investors  Federation  spokesperson  Matt  Ball  made  a  great  point.  People  should  not  be  evading  tax.

I  mean,  the  reality  is  though,  that  with  over  304 ,000  taxpayers  earning  income  from  rental  properties,  the  IRD  is  right  to  be  watching  closely.  My  advice  to  you,  our  listeners,  is  to  be  proactive.  Engage  with  a  qualified  accountant  who  understands  property  tax.  Don't  wait  for  the  IRD  to  contact  you.  Make  sure  your  records  are  immaculate,  your  expenses  are  accurately  documented,  and  you  fully  understand  how  the  Brightline  test  works

and  interest  deductibility  rules  apply  to  your  specific  portfolio  or  talk  to  your  accountant  before  you  look  at  selling  something.  The  Auckland  Property  Investors  Association's  Serena  Gibbons  said  it  well.  "Unwillingness  or  inability  to  pay  tax  just  isn't  the  theme  we  see  with  their  members",  she  said.

This  suggests  that  the  issues  found  by  the  Inland  Revenue  might  be  due  to  a  lack  of  knowledge  rather  than  a  deliberate  attempt  to  evade.  The  IRD's  crackdown  isn't  a  surprise.  It's  a  feature  of  the  current  government's  policy  and  it's  here  to  stay.  Property  remains  a  key  focus  for  them  so  we  can  all  continue  to  expect  greater  scrutiny.

That  means  now's  the  time  to  get  on  the  front  foot.  I  remember  a  statistic  from  a  few  years  ago  that  showed  for  every  dollar  IRD  spent  investigating,  they  brought  in  $5.  And  this  is  just  property  related  ones  as  well.  And  I  suspect  that  with  the  number  of  changes  that  we've  seen  in  property  tax  over  the  past  few  years,  That's  likely  to  be  even  more  beneficial  for  the  IRD  now,  as  many  property  investors,  developers  and  flippers  fail  to  keep  up  to  date  with  the  tax  changes.

And  as  Inland  Revenue  expects  themselves,  next  year  they  could  be  bringing  in  $8  for  every  dollar  that  they  spend  investigating.  Look,  unless  you're  an  accountant  yourself  with  a  thorough  understanding  of  property  tax  rules,  I  highly  recommend  that  you  do  not  attempt  to  do  your  own  tax  returns.  There's  also  some  other  issues  discussed  in  the  article  which  I  think  warrant  further  discussion  today.

One  of  them  is  the  mention  of  cash  flow  and  finance  anxiety  as  hurdles  by  APIA  members.  This  is  a  common  theme  in  a  market  with  high  interest  rates  and  high  compliance  costs,  like  we've  seen  over  the  past  few  years.  My  advice  here  is  to  treat  your  property  portfolio  like  a  business.  Have  a  dedicated  cash  reserve  for  unexpected  expenses  whenever  possible,  and  this  could  be  available  funds  in  a  revolving  credit  facility,  for  example.

Regularly  review  your  budget  and  your  rental  income  to  ensure  that  you're  on  track  for  reaching  your  long -term  goals.  Stress  test  your  ability  to  pay  your  mortgages  at  above  average  interest  rates,  for  example,  at  7  percent  or  7 .5% on interest only terms as well  as principal and interest.  At the point when you purchase the property  and if you are using equity to fund the deposit        you need to be stress testing your ability at 100% lending.

A resilient property investment portfolio is one that    can weather a few storms.  Serena  Gibbons'  insight  on  the  trade -off  for  favourable  policies  like  restoring  interest  deductibility  in  exchange  for  a  crackdown  on  compliance  is  something  I  agree  with.

It's  designed  to  bring  more  certainty  to  the  market  and  have  everyone  paying  their  fair  share  in  tax.  However,  I  suggest  that  you  can't  rely  on  favourable  policies  alone,  since  these  can  change  depending  on  the  Government's  priorities,  regardless  of  which  political  parties  form  the  Government.  You  must  now  also  factor  in  a  zero -tolerance  approach  to  tax  discrepancies.

This  will  benefit  professional,  well -managed  landlords,  and  potentially  also  help  to  improve  some  of  the  negative  feelings  that  some  people  have  towards  us  as  a  group,  we  want  to  see  less  of  the  bad  landlord     stories  in  the  media  because  they  damage  the  entire  industry's  reputation.  The  Brightline  test  is  a  perfect  example  of  policy  targeting.

It's  designed  to  catch  speculators.  In  other  words,  property  flippers.  However,  it's  crucial  for  long  term  buy  and  hold  investors.   

   You  might  have  an  accountant  who's  great  for  your  business,  but  if  they  aren't  a  property  investor,  they  might  not  know  as  much  about  property  accounting  as  you  need  them  to.  And  they're  not  going  to  cover  the  cost  of  unpaid  tax  if  they  make  a  mistake.

That's  your  responsibility.  That's  all  for  today,  I  hope  this  has  been  helpful  and  an  informative  look  at  the  latest  tax  news  and  what  it  means  for  you.  Until  next  time,  stay  compliant  and  keep  learning.  Thanks  for  listening. 

  📍 ​